Майкл Делл и Silver Lake приобретают Dell
За последние несколько дней мы уже прочитали, что и в жизни DELL грядут большие перемены. Эксперты до сих пор размышляют, будет ли поглощение выгодным или нет, во всяком случае в его пользу пишут, что у компании будет больше свободы, она будет меньше зависеть от воли акционеров, и ее будет меньше можно разглядеть. его страницы. Так что догадки есть, но уже сейчас вы можете прочитать только что опубликованный пресс-релиз.
Dell Inc. объявила, что Майкл Делл, основатель, председатель совета директоров и главный исполнительный директор Dell, объединит усилия с международной инвестиционной компанией в области технологий Silver Lake для приобретения компании. В рамках сделки, стоимость которой оценивается примерно в 24,4 миллиарда долларов, цена покупки акций составит 13,65 долларов, что представляет собой 25-процентную премию по сравнению с ценой закрытия Dell в 2013 долларов 11 января 10,88 года.
2013 января 11 года стал последним днем торгов перед тем, как появились слухи о том, что компания становится частной. Премия составляет почти 35 % от фактической стоимости предприятия Dell по состоянию на 2013 января 11 г. и почти 37 % от средней цены закрытия за 2013 календарных дней, предшествовавших 11 января 90 г. Покупатели приобретут за наличные все находящиеся в обращении акции Dell, не принадлежащие Майклу Деллу или другим указанным членам руководства.
По рекомендации специального комитета независимых директоров совет директоров Dell единогласно проголосовал за соглашение о слиянии, в соответствии с которым Michael Dell и Silver Lake Partners совместно приобретут Dell и выведут ее на биржу. Сделка осуществляется при соблюдении ряда условий, включая голосование независимых акционеров. Майкл Делл не участвовал в обсуждении совета директоров и голосовании совета директоров по поводу сделки из-за предвзятости.
Специальный комитет был сформирован после того, как в августе 2012 года Майкл Делл впервые обратился к совету директоров Dell с предложением сделать компанию публичной. Специальный комитет, возглавляемый старшим директором Алексом Мандлом, привлек независимых финансовых и юридических консультантов JP Morgan и Debevoise & Plimpton LLP для выработки рекомендаций относительно стратегических альтернатив, предложения Майкла Делла и последующих переговоров по соглашению о слиянии. Комитет также привлек ведущую консалтинговую фирму по вопросам управления для проведения независимого анализа и анализа стратегических возможностей Dell как публичной компании, а затем привлек к сотрудничеству Evercore Partners.
Соглашение о слиянии предусматривает так называемый «период предложения», в течение которого специальный комитет при поддержке Evercore Partners будет активно запрашивать, получать, оценивать и потенциально вступать в переговоры с партнерами, предлагающими альтернативные предложения. Продолжительность начального периода торгов составляет 45 дней. По истечении этого периода комитету будет предоставлено разрешение продолжить обсуждение и принять или рекомендовать предложение любого человека или группы, сделавших подходящее предложение в течение 45-дневного периода. Победители торгов, подавшие квалификационную заявку в течение первоначального периода торгов, должны будут заплатить заключительный сбор в размере 180 миллионов долларов США (менее одного процента). Плата за закрытие в размере 450 миллионов долларов взимается с участников торгов, которые подадут неадекватное предложение в течение первоначального периода торгов.
«Специальный комитет и его советники разработали дисциплинированный и независимый процесс, чтобы обеспечить наилучший возможный результат для акционеров сделки. Период предложения дает реальную возможность определить, есть ли лучшие альтернативы предложению Майкла Делла и Silver Lake», — сказал Алекс Мандл, старший директор совета директоров Dell.
«Я считаю, что эта сделка откроет новую захватывающую главу для Dell, наших клиентов и членов команды. Мы можем предложить немедленную выгоду нашим акционерам, продолжая при этом реализовывать нашу долгосрочную стратегию и сосредоточиться на предоставлении наших лидирующих на рынке решений нашим клиентам как частная компания. За последние четыре года Dell предприняла решительные шаги для реализации своей стратегии, но мы также понимаем, что потребуются дополнительное время, инвестиции и терпение. Я верю, что нашим усилиям поможет тот факт, что мы объединились с Silver Lake для реализации нашего общего видения. Я отправляюсь в это путешествие с определенными целями и вложил значительную часть своего капитала в компанию мирового уровня Silver Lake. Мы стремимся предоставить нашим клиентам беспрецедентный опыт и рады отправиться в путь вперед», — сказал Майкл Делл.
«Майкл Делл — настоящий провидец и выдающийся лидер международной технологической индустрии. Силвер Лейк надеется на сотрудничество с ним, руководством Dell и группой инвесторов. Таким образом, благодаря совместным инновациям, долгосрочным инициативам роста и стратегии более быстрой трансформации мы можем добиться того, чтобы компания стала интегрированным и диверсифицированным международным поставщиком ИТ-решений», — сказал Эгон Дурбан, управляющий партнер Silver Lake.
После закрытия сделки Майкл Делл, владеющий примерно 14 процентами находящихся в обращении акций Dell, продолжит возглавлять компанию в качестве председателя и генерального директора. Он также останется крупным инвестором в акции Dell, внося в новую компанию свои собственные акции Dell, а также инвестируя значительные дополнительные средства. Головной офис Dell останется в Раунд-Роке, штат Техас.
Финансирование сделки состояло из денежных средств и долевых взносов Майкла Делла, денежного финансирования от инвестиционных фондов, аффилированных с Silver Lake, денежного финансирования от MSD Capital, LP, кредита в размере 2 миллиардов долларов от Microsoft, реструктуризации существующего долга и BofA Merrill Lynch. Barclays. Он создан за счет долгового финансирования и денежных средств, предлагаемых Credit Suisse и RBC Capital Markets (в алфавитном порядке). Условия финансирования отсутствуют.
Сделка регулируется другими юридическими условиями, включая получение необходимых разрешений регулирующих органов и одобрение акционеров Dell, как описано выше. Ожидается, что сделка будет завершена до конца второго квартала 2014 финансового года Dell.
Дополнительная информация относительно условий окончательного соглашения о слиянии содержится в текущем отчете Dell, который будет подан в форме 8-K в связи с этой сделкой.
JP Morgan и Evercore Partners являются уполномоченными финансовыми консультантами специального комитета совета директоров Dell, а Debevoise & Plimpton LLP — уполномоченным юридическим консультантом. Уполномоченным финансовым консультантом Dell является Goldman, Sachs & Co., а уполномоченным юридическим консультантом — Hogan Lovells US LLP. Майкл Делл — уполномоченный финансовый консультант Wachtell, Lipton, Rosen & Katz. Уполномоченными финансовыми консультантами Silver Lake (в алфавитном порядке) являются BofA Merrill Lynch, Barclays, Credit Suisse и RBC Capital Markets, а уполномоченным юридическим консультантом Silver Lake является Simpson Thacher & Bartlett LLP.
